Top 4 estratégias de opções para iniciantes As opções são excelentes ferramentas para negociação de posições e gerenciamento de riscos, mas encontrar a estratégia certa é fundamental para usar essas ferramentas para sua vantagem. Os iniciantes têm várias opções ao escolher uma estratégia, mas primeiro você deve entender quais são as opções e como elas funcionam. Uma opção dá ao seu detentor o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o ativo subjacente a um preço específico em ou antes da data de validade. Existem dois tipos de opções: uma chamada, que dá ao titular o direito de comprar a opção, e uma colocação, que dá ao seu titular o direito de vender a opção. Uma chamada é in-the-money quando seu preço de exercício (o preço ao qual um contrato pode ser exercido) é menor do que o preço subjacente, no preço, quando o preço de exercício é igual ao preço do subjacente e do out-of - O dinheiro quando o preço de exercício for maior do que o subjacente. O inverso é verdadeiro para puts. Quando você compra uma opção, seu nível de perda é limitado ao preço de opção, ou premium. Quando você vende uma opção nua, seu risco de perda é teoricamente ilimitado. As opções podem ser usadas para proteger uma posição existente, iniciar uma jogada direcional ou, no caso de determinadas estratégias de propagação, tentar prever a direção da volatilidade. Opções podem ajudá-lo a determinar o risco exato que você leva em uma posição. O risco depende da seleção da greve, da volatilidade e do valor do tempo. Não importa qual estratégia eles usem, as novas opções que os comerciantes precisam se concentrar no uso estratégico da alavancagem, diz Kevin Cook, instrutor de opções da ONN TV. LdquoBeing sistemática e de mentalidade de probabilidade compensa muito no longo prazo, por exemplo, diz, aconselhando que, em vez de comprar opções fora do dinheiro apenas porque são baratas, os novos comerciantes devem olhar para a opção mais próxima do dinheiro Spreads que têm maior probabilidade de sucesso. Ele dá este exemplo: se você é otimista em ouro e quer usar o fundo negociado pela bolsa da GLD, que atualmente está negociando às 111.00, em vez de gastar 45 centavos na chamada de 125 de junho à procura de um home run, você tem uma chance maior De fazer lucros comprando o spread de chamadas em junho de 110111 por 55cent. Escolher a estratégia de opções adequada para usar depende da opinião do mercado e qual é o seu objetivo. Chamada coberta Em uma chamada coberta (também chamada de compra e gravação), você possui uma posição longa em um ativo subjacente e vende uma chamada contra esse ativo subjacente. A opinião do seu mercado seria neutra para otimizar o ativo subjacente. Na frente de risco versus recompensa, seu lucro máximo é limitado e sua perda máxima é substancial. Se a volatilidade aumenta, ela tem um efeito negativo, e se ela diminui, ela tem um efeito positivo. Quando o subjacente se move contra você, as chamadas curtas compensam parte da sua perda. Os comerciantes costumam usar essa estratégia na tentativa de combinar os retornos globais do mercado com baixa volatilidade. Sobre as vantagens do autor5 das opções de commodities versus equity Com base na experiência com os novos comerciantes de commodities, descobrimos que cerca de 80 deles têm um histórico com opções de compra de ações. A maioria desses comerciantes, quando pressionada, expressa um vago desejo de se diversificar como uma das principais razões para dar o próximo passo às commodities. No entanto, é intrigante que poucos tenham uma compreensão firme das vantagens reais que as opções de commodities podem oferecer, especialmente se eles estão acostumados com as restrições que a venda de ações pode colocar em um investidor. Não entenda mal: vender opções de capital pode ser uma estratégia lucrativa nas mãos certas. No entanto, se você é uma das dezenas de milhares de investidores que vendem opções de equivalência patrimonial para melhorar o desempenho de sua carteira de ações, você pode se surpreender ao descobrir a potência que você pode obter aproveitando essa mesma estratégia em commodities. Numa época em que a volatilidade súbita e excessiva é comum, a diversificação é mais importante do que nunca. Mas as vantagens não terminam lá. As opções de venda (também conhecidas como escritas) podem oferecer benefícios aos investidores em ações e commodities. No entanto, existem diferenças substanciais entre a escrita de opções de ações e as opções de escrita em futuros. O que geralmente se resume é alavancagem. As opções de futuros oferecem mais alavancagem e, portanto, podem oferecer maiores recompensas potenciais (além de maiores riscos). Na venda de opções de capital, você não precisa adivinhar a direção do mercado a curto prazo para lucrar. O mesmo permanece verdadeiro nos futuros, com algumas diferenças principais: menor exigência de margem (ou seja, maior retorno do investimento). Este é um fator chave que atrai muitos comerciantes de opções de ações para futuros. As margens lançadas para manter opções de ações curtas podem ser de 10 a 20 vezes o prêmio coletado para a opção. Com o sistema de cálculo de margem de mercado de futuros, no entanto, as opções podem ser vendidas com requisitos de margem de desembolso de apenas um a um e meio prémios cobrados. Por exemplo, você pode vender uma opção para 600 e publicar uma margem de apenas 700 (requisito de margem total menos prémio coletado). Isso pode se traduzir em um retorno substancialmente maior em seu capital de giro. Prêmios atraentes podem ser coletados para greves profundas fora do dinheiro. Ao contrário das ações onde coletar qualquer prêmio que valha a pena, as opções devem ser vendidas um a três preços de exercício fora das opções de futuros de dinheiro, muitas vezes podem ser vendidos a preços de exercício muito longe do dinheiro. Em níveis tão distantes, os movimentos do mercado de curto prazo tipicamente não terão um grande impacto no valor de suas opções, portanto, a erosão do valor do tempo pode ser permitida ao trabalho menos impedido pela volatilidade de curto prazo. Liquidez. Muitos comerciantes de opções de equivalência patrimonial se queixam de uma fraca liquidez que dificulta os esforços para entrar ou sair de posições. Embora alguns contratos de futuros tenham maior interesse aberto do que outros, a maioria dos principais contratos, como o financeiro, o açúcar, os grãos, o ouro, o gás natural e o petróleo bruto, têm grande volume e interesse aberto, oferecendo vários milhares de contratos abertos por preço de exercício. Diversificação. No atual estado dos mercados financeiros, muitos investidores procuram uma preciosa diversificação longe das ações. Ao expandir-se para as opções de commodities, você não ganha apenas um investimento que não está correlacionado com ações, as posições de opções também não podem ser correlacionadas entre si. Nas ações, a maioria das ações individuais e suas opções se moverão à mercê do índice como um todo. Se a Microsoft está caindo, as chances são de que suas explorações da Exxon e da Coca Cola também estão caindo. Em commodities, o preço do gás natural tem pouco a ver com o preço do trigo ou da prata. Isso pode ser um grande benefício na diluição do risco. Preconceo fundamental. Ao vender uma opção de compra de ações, o preço dessa ação depende de muitos fatores, e não o menor dos quais são ganhos corporativos, comentários do CEO ou membros do conselho, ações legais, decisões regulatórias ou direção mais ampla do mercado. A soja, no entanto, não pode cozinhar seus livros, e o cobre não pode ser declarado grande demais para falhar. A imagem de fornecimento de commodities é analiticamente mais limpa. Conhecer os fundamentos de uma mercadoria, como tamanhos de culturas e ciclos de demanda, pode ser de grande valor ao vender opções de commodities. Em commodities, é na maioria das vezes fundamentos de moda e demanda antiquados que, em última instância, ditarão preço, e não as ações de um CEO de má conduta. Conhecer esses fundamentos pode dar-lhe uma vantagem em decidir quais opções vender. Sobre o autor James Cordier é o fundador da Liberty Trading GroupOptionSellers. Michael Gross é analista da Liberty. Eles escreveram: O Guia Completo de Opções de Venda da 3ª edição (McGraw-Hill 2017). OptionSellersFutures Opções de negociação Qualquer momento crédito recebido Futures Opções de escrita Você já se perguntou quem vende as opções de futuros que a maioria das pessoas compram Essas pessoas são conhecidas como escritoras de escritores de opções. Seu único objetivo é coletar o prêmio pago pelo comprador da opção. A escrita de opções também pode ser usada para fins de proteção e redução de risco. Um escritor de opções tem exatamente o oposto de ganhar como o comprador da opção. O escritor tem risco ilimitado e um potencial de lucro limitado, que é o prêmio da opção menos comissões. Ao escrever opções de futuros nus, seu risco é ilimitado, sem o uso de paradas. É por isso que recomendamos a saída de posições uma vez que um mercado negocia através de uma área que você percebeu como forte suporte ou resistência. Então, por que alguém gostaria de escrever uma opção Aqui estão alguns motivos: a maioria das opções de futuros expiram sem valor e fora do dinheiro. Portanto, o escritor de opções está coletando o prêmio da opção comprador pago. Existem três maneiras de ganhar como escritor de opções. Um mercado pode ir na direção que você pensou, pode trocar de lado e em um canal, ou pode mesmo ir devagar contra você, mas não pelo seu preço de exercício. A vantagem é a decadência do tempo. O escritor acredita que o contrato de futuros não atingirá determinado preço de exercício até a data de validade da opção. Isso é conhecido como venda de opções nua. Para se proteger contra uma posição futura. Por exemplo: alguém que vai caca longo em 850 pode escrever uma opção de chamada de preço de ataque 900 com cerca de um mês até a expiração da opção. Isso permite que você colete o prémio da opção de compra se o cacau se instalar abaixo de 900, com base na expiração da opção. Também permite que você obtenha lucros com o contrato de futuros real entre 851 e 900. Esta estratégia também diminui a sua margem no comércio e se o cacau continuar abaixo de 800, você, pelo menos, ganha algum prêmio na opção que você escreveu. O risco reside se o cacau continue a diminuir, porque você só cobra uma certa quantidade de prémio e o contrato de futuros tem risco ilimitado quanto mais baixo. Cannon Trading Company Inc. acredita em escrever opções sobre futuros. Mas avisa contra fazê-lo sem os conselhos e conhecimentos de um corretor ou especialista experiente. Seja estrito ao escolher quais opções futuras escrever e não acreditar em escrever opções sobre futuros como sua única estratégia. Usar a mesma estratégia todos os meses em um único mercado é obrigado a queimar um mês, porque você acaba escrevendo opções de futuros quando não deveria. Cannon Trading Co. Inc. acredita que você deve tratar a escrita de opções, assim como a negociação de futuros. Nós acreditamos que você deve permanecer com a maior tendência ao escrever opções de futuros, com raras exceções. Use pullbacks de mercado para suportar ou resistência como oportunidades para entrar com a tendência, escrevendo opções futuras que melhor se adaptem aos seus objetivos. A volatilidade é outro fator importante ao determinar quais opções de futuros para escrever, geralmente é melhor vender sobre opções de futuros valorizadas, em seguida, em opções de futuros valorizadas. Lembre-se de não se deixar levar apenas com a volatilidade, porque as opções em futuros com alta volatilidade sempre podem aumentar. A linha inferior é, escolha a direção geral do mercado para se tornar bem sucedida no longo prazo. Também acreditamos em utilizar paradas baseadas em liquidações de futuros, não com base no valor da opção. Se um mercado se instalar acima ou abaixo de uma área que você acreditou que não deveria e a tendência parece ter revertido com base nos gráficos, provavelmente é um bom momento para sair de suas posições. Nós podemos ajudá-lo a entender os riscos e recompensas envolvidos, bem como como reagir a determinadas situações, ou seja, em cenários de negociação. Nós podemos ajudar o seu estilo de escrita de opção ou recomendar negociações e estratégias que acreditamos serem apropriadas, usando as diretrizes acima. Opções de compra de opções A maioria das opções de futuros expiram sem valor e fora do dinheiro, portanto, a maioria das pessoas perde ao comprar opções em futuros. Cannon Trading acredita que ainda há oportunidade na compra. Mas você deve ser muito paciente e seletivo. Nós acreditamos que comprar opções de futuros apenas porque um mercado é extremamente alto ou baixo, conhecido como pesca de opções é um grande erro. Consulte as orientações sobre nossos Mandamentos de Negociação antes de comprar quaisquer opções de futuros. A volatilidade histórica, a análise técnica, a tendência e todos os outros fatores significativos devem ser analisados para aumentar sua probabilidade de lucro. Todas as contas de serviço completo receberão esses estudos, opiniões e recomendações mediante solicitação. Cannon Trading Companys Trading Commandments pode ser usado como orientação para ajudá-lo no processo e na tomada de decisão de selecionar o mercado certo e opções de futuros para comprar. Uma estratégia comum que implementamos envolve a escrita e a compra de opções de futuros ao mesmo tempo, conhecidas como bull bull ou bear put spreads. Os spreads de proporção e calendário também são usados e são recomendados às vezes. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Aqui estão alguns exemplos que usamos frequentemente: se o café estiver sendo comercializado em 84, podemos comprar 1 café 100 e escrever 2 135 chamadas com as mesmas datas de validade e 30 dias de vigência até a expiração. Isso seria antecipado a tendência de café maior, mas não superior a 135 em 30 dias. Wed, colete a mesma quantidade de prémio que estava comprando, então mesmo se o café continuasse mais baixo, não perdeu nada. Nosso maior lucro será alcançado em 135 com base em opções de vencimento de futuros. Para determinar o risco, pegue a diferença entre 135 e 100, que é de 35 pontos e divida-o por dois, porque vendemos duas chamadas por cada comprado. Você então adicionou os 17,5 pontos a 135 e isso lhe proporcionaria o ponto de equilíbrio aproximado com base na expiração da opção. O risco reside se o café crescer dramaticamente ou se estabelecer ao longo de 152.50, com base na expiração. Uma estratégia comum de propagação do calendário que usamos frequentemente seria escrever 1 opção com cerca de 25 dias restantes até a expiração e comprar 1 com 60 dias restantes. Exemplo: se o café fosse negociado às 84 e pensávamos que os preços poderiam estar indo lentamente mais alto. Podemos escrever 1 130 chamadas de café com menos tempo e comprar uma chamada de café 130 com mais tempo na antecipação de que o mercado tende mais alto, mas não acima da greve 130 antes das primeiras opções de vencimento de futuros. Algum risco adicional aqui reside na diferença entre os dois meses contratados. O objetivo é que, se o café for mais alto no próximo mês, mas não acima do preço de tiro 130, colete o prêmio da opção que vendemos, deixando-o expirar sem valor. Além disso, a opção que compramos também pode lucrar se o café subir mais alto, mas pode perder algum valor devido à queda do tempo se o café não reagir o suficiente. Nota: Algumas opções de futuros negociam com base em diferentes meses do contrato de futuros e devem ser sempre consideradas na sua negociação. Não hesite em pedir ajuda com nenhuma dessas estratégias ou explicações. Lembre-se, a chave ainda vai escolher a direção geral do mercado correta. Portanto, você deve analisar e estudar cada situação do mercado com vários cenários de negociação diferentes e determinar qual melhor se adequa aos seus parâmetros de risco. A arte de negociar essas estratégias é decidir quando, onde, quais mercados de futuros e o que varia para usar. Se você é um operador de opções inexperiente, use essas estratégias através do programa assistido por corretores. Para obter mais informações, consulte o Glossário do mercado de futuros de negociação on-line. O material contido no Futures Options Trading 101 é de opinião e não garante nenhum lucro. Estes são mercados arriscados e apenas o capital de risco deve ser usado. Os resultados passados não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Visão geral do comércio de canhões
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