Forex b book

O submundo escuro do comércio forex. Brokers quotA Bookquot e quotB Bookquot explicaram. Artigo original de Jonathan Shapiro: Sydney Morning Herald. 21 de janeiro de 2017 Os investidores em todo o mundo não perderam o apetite ao comércio na era pós-crise financeira. Mas ao invés de jogar o sharemarket, eles se consideram comerciantes da moeda global. Isso tem impulsionado o crescimento da correção cambial de varejo em uma indústria de 380 bilhões, dobrando desde 2007. A Austrália tornou-se uma cama quente da indústria em virtude de sua cultura comercial e como uma jurisdição segura para que os jogadores locais se comercializem Para comerciantes em todo o mundo. Tal é a popularidade que o volume de negócios diário em alguns dos maiores corretores da Austrália pode exceder o volume total de ações de caixa da Australian Securities Exchange em um determinado dia. O comércio de Forex não é novo, mas as plataformas eletrônicas e a alavancagem extrema às vezes tão alta como 500 a uma podem tornar o par de dólares EuroUS como rebocante como punting em um estoque de centavo. No entanto, apesar da sua crescente popularidade, alguns insiders são inflexíveis, o mundo da corretagem forex tem sido, e continua, um negócio incontrolável. A tecnologia pode ter reduzido os custos comerciais, mas permitiu que muitas práticas desagradáveis ​​ocorressem em uma escala maior. O pequeno segredo da indústria é a extensão dos lucros comerciais que os corretores ganham, assumindo diretamente seus apostadores muggers. Enquanto algumas plataformas atuam como corretores verdadeiros, outras são mais parecidas com as casas de apostas. Eles entenderam dividir seus negócios com o que é conhecido na indústria como A-books e B-books. O A-book descreve os negócios que o corretor recebe que são transferidos para o mercado interbancário com o corretor cortando um ingresso. A alternativa B-book consiste em negociações que o corretor não passou para o mercado, mas tomadas em si. Por que os intermediários assumiriam seus clientes Como cerca de 95 por cento dos comerciantes de varejo estão pré-programados para falhar, o que significa que os corretores irão finalmente vencer, levando-os em lugar de passá-los para o mercado. A existência de alavancagem aumenta os movimentos nas posições dos clientes, tornando mais provável que uma parada-perda (ordem de venda obrigatória) seja desencadeada, acelerando a perda inevitável. E com corretores negociando contra seus clientes, eles podem possuir a capacidade de inclinar o jogo a seu favor. Isso inclui a inserção de taxas, como o custo de transporte, que os apostadores de varejo têm poucas chances de reconciliação. Também foi sugerido que os corretores podem e ampliam seus spreads de oferta para oferecer momentaneamente para atingir as perdas de parada, forçando uma perda no cliente. O livro B traz riscos de que um grande comerciante experiente apostará grande e vencerá, o que significa que as contas maiores são transferidas para o livro A onde o corretor paga uma taxa de um comerciante interbancário. B-booking é um assunto tabu e os corretores são indignos em admitir que eles se envolvem em apostas contra seus clientes. Mas os insiders estão convencidos de que é parte integrante de vários modelos de negócios de corretores que exigiam que eles continuassem a comercializar novos clientes. Indústria de casas de comércio de empresas analíticas Como evidência de prevalência de reservas B, uma indústria artesanal de empresas de análise de negócios brotou para ajudar os corretores a identificar quais clientes têm até a menor idéia do que estão fazendo. Eles então foram transferidos para o livro A. Há razões pelas quais os mercados cambiais são particularmente adequados ao modelo de corretagem varejista. E grande parte da lógica aconteceu no sentido inverso na última noite de quinta-feira. Os mercados de FX nunca dormem, o que significa que a perda repentina de preços que podem explodir corretores e seus clientes em outros mercados é rara. É por isso que o ex-executivo da Axi Trader e especialista em negociação de moeda, Quinn Perrot, acredita que uma alta alavancagem de até 400 vezes em certos pares de moedas não é tão perigosa quanto parece. Os mercados de câmbio têm alta alavancagem porque comercializam as 24 horas do dia, o que geralmente impede o tipo de lacunas observadas entre o fechamento do mercado e o mercado aberto no mercado de ações, disse ele. Mas, na quinta-feira, o franco suíço não tinha como moeda na história. Perrott diz que isso ocorreu porque os negociantes maiores tinham uma visão em que o franco deveria trocar sem a peg. Eles moviam instantaneamente seus preços de mercado para esse ponto, soprando perdas de parada de clientes de corretores. Para um comerciante com 400 vezes de alavancagem, um movimento de 30 por cento resultou em uma perda de 1200 por cento. Tais perdas enormes, que ultrapassaram os saldos dos clientes por muitos múltiplos, significaram que os grandes problemas estavam com os corretores. Alguns tiveram uma explosão de dívidas incobráveis ​​ou encerraram seus negócios de clientes em diferentes níveis para onde poderiam proteger as exposições. As perdas efetivamente destruíram o maior e terceiro maior corretor de Forex de varejo e infligiram perdas de milhões de dólares para outros jogadores. Perrott diz que o mau gerenciamento de risco, muitas vezes confinado a advogados e funcionários das operações, ficou preso em um escritório de canto, fazendo com que os corretores se colapsassem. Ele testou os cenários testados quando a peg foi levantada e rejeitou a afirmação de que o movimento suíço era um evento de choque preto. O que estava faltando é que eles provavelmente nunca se sentaram com seus gerentes de risco e derrubaram os potenciais efeitos adversos. O derretimento de alguns corretores offshore também levantou a controversa questão da segregação do cliente. A Austrália impõe restrições difíceis aos corretores de derivativos, mas, ao contrário de outros países, os corretores podem usar fundos de clientes como garantia. Sobre esta questão, corretores locais e internacionais estão em desacordo. O CFD Forum da Austrália, que consiste de grandes players globais como a IG Markets e a CMC pressionaram os governos para introduzir a segregação de fundos de clientes. Outros corretores, como a Pepperstone, dizem que eles apóiam a segregação do cliente, mas fazem uma exceção para as empresas estrangeiras pressionando por mudanças de regras em seu território doméstico. Os riscos de fundos de clientes congelados foram evidentes para os clientes locais quando o corretor global MF Global entrou em colapso em 2017. Isso resultou em problemas com apostas fora de pista altamente alavancadas nas taxas de juros européias. Isso e os eventos suíços são lembradores de uma lição, mesmo os maiores jogadores geralmente esquecem: os perigos da negociação estão além do que atende aos olhos. Artigo original de Jonathan Shapiro: O que é um livro A e livro-B em Forex Spot Forex difere de muitos outros instrumentos financeiros, pois é possível que a corretora leve o outro lado dos negócios de clientes. Este é o lugar onde a distinção entre o livro A e B vem, com muitas corretoras híbridas que operam tanto um livro A como B. Quando um comércio de clientes é transferido para um fornecedor de liquidez ou facilidade de negociação multilaterais, isso é conhecido como reserva A. Quando isso acontece, as corretoras obtêm lucro ao marcar a comissão de propagação ou cobrança de seus clientes. Quando isso acontece, não há conflito de interesse, pois a corretora terá o mesmo lucro, independentemente de o comerciante ser lucrativo ou não. As autênticas corretoras da STPECN apenas operam um livro A, na medida em que assumem o compromisso de colocar todos os negócios de seus clientes com um provedor de liquidez ou, alternativamente, comerciantes de correspondência que desejam ocupar posições opostas. O fato de que não há conflito de interesses significa que muitos comerciantes só negociarão com corretoras que não operam um livro B. XM (99 como A-book, embora um marcador de mercado) Avatrade (a maioria é passada) Se a corretora, em vez disso, decide manter o trade8282 do cliente em seu próprio livro, isso é conhecido como reserva B. A corretora leva o outro lado de um comércio de clientes, o que significa que quando o B-booking, um lucro total das corretoras pode ser sempre igual às perdas totais dos negócios colocados no livro B. As corretoras são capazes de gerenciar o risco associado à manutenção de um livro em B usando algumas táticas de gerenciamento de risco, como hedging interno, variação de spread, etc. O fato de a maioria dos comerciantes de Forex de varejo perder dinheiro, significa que a operação de um livro B pode ser Muito lucrativo. É óbvio que a execução de um livro B pode levar uma corretora a entrar em conflito com seus clientes, pois os comerciantes rentáveis ​​podem ver a corretora perder dinheiro. Os comerciantes geralmente estão preocupados de que as corretoras usem táticas suaves para garantir que elas continuem lucrativas. É por isso que muitas corretoras operam um livro A e B, selecionando quais negócios são colocados com um provedor de liquidez e quais são mantidos em seu próprio livro. Este modelo híbrido pode ser extremamente lucrativo e é usado por um número significativo de corretoras. O modelo híbrido A popularidade do modelo híbrido é compreensível, pois permite que as corretoras aumentem sua rentabilidade global. Também permite que as corretoras ganhem dinheiro com os comerciantes que são lucrativos simplesmente passando esses negócios para várias fontes de liquidez. Uma ferramenta chave em um gerenciamento de risco de corretoras híbridas é a classificação do cliente, com corretoras colocando certos comerciantes em seu A-book enquanto outros são colocados no livro B. A maioria do software de gerenciamento de risco da indústria tem a capacidade de determinar como classificar os comerciantes, ajudando as corretoras a maximizar seus lucros. Certos tipos de clientes são muito mais propensos a ser reservado em B: aqueles que usam quantidades significativas de alavancagem. Aqueles que estão arriscando uma grande porcentagem de seu capital total em cada comércio. Comerciantes que não colocam perdas. Os comerciantes que estão negociando pequenas contas (estatisticamente, as contas menores são muito menos propensas a serem lucrativas). O modelo híbrido não é necessariamente uma coisa ruim para os comerciantes, com muitas corretoras híbridas podendo permanecer muito competitivas em relação aos spreads. Como os lucros obtidos com os comerciantes colocados no livro B podem levar a corretora a cobrar àqueles no A-book uma margem menor nos spreads que recebem dos provedores de liquidez. A questão surge quando as corretoras híbridas, mal gerenciam seu risco de vê-las fazer perdas significativas daqueles que negociam no livro B da firma8217s. Muitas corretoras colocam seus negócios de clientes em diferentes livros, dependendo do cliente e da classificação comercial. Os negócios do cliente A82 são passados ​​para os provedores de liquidez da corretora8217s, enquanto outros são mantidos no livro B das corretoras. A corretora é essencialmente apostando contra aqueles mantidos em seu livro B, e as corretoras que apenas operam um livro B provavelmente devem ser evitadas. Muitas corretoras operam um modelo híbrido, e não há nada inerentemente ruim em tal modelo. Mas muitos comerciantes se sentem desconfortáveis ​​e preferem negociar apenas com corretoras que passam todas as negociações para provedores de liquidez, o que explica o crescimento recente do número de corretoras da STPECN. 2 pensamentos sobre ldquo O que é um livro A e um livro B em Forex rdquoOriginalmente publicado por AARasheed B-booking é onde corretor corre um mercado usando seu próprio dinheiro. Preço que você vê, não é preço de mercado. É o preço feito pelo corretor (normalmente mais amplo do que o mercado). Este não é preço real, é preço sintético (OTC). A prática está bem e não é ilegal ou errada e é uma boa maneira para os clientes negociarem rápida e barata. Mas o que aconteceu é que muitos corretores podem fazer preços ruins que fazem com que o preço de seu próprio livro se mova de forma adversa. Causando deslizamentos, inclinações, picos, disparadores de perda de parada, etc. Muitas pessoas perderam o dinheiro. Então, o manuseio do b-book é o problema aqui e causar essas coisas é o que os reguladores estão investigando. Quase todos os corretores do Reino Unido (e a maioria fora do Reino Unido) estão executando livros, incluindo a maioria dos que afirmam ser corretor da ECN. (Um ECN falso e ECN real é uma história longa, talvez faça em outra postagem). Claramente, isso só se aplica a Market Makers, pois eles são aqueles que definiram o preço através de sua mesa de negociação. Eu significo que um preço é um preço, não importa quem Define, no entanto, torna-se sem sentido quando os MMs decidem mexer e as pessoas perdem dinheiro. Bem, o que eles farão agora, todos vão e fingem ser corretores do ECST ampSTP. Sério, eles terão que se tornar corretores de Ecn ampStp. . M ike 29 de maio de 2017, 2:08 pm Inscrito em outubro de 2017 Postado originalmente por AARasheed B-booking é onde corretor corre um mercado usando seu próprio dinheiro. Preço que você vê, não é preço de mercado. É o preço feito pelo corretor (normalmente mais amplo do que o mercado). Este não é preço real, é preço sintético (OTC). A prática está bem e não é ilegal ou errada e é uma boa maneira para os clientes negociarem rápida e barata. Mas o que aconteceu é que muitos corretores podem fazer preços ruins que fazem com que o preço de seu próprio livro se mova de forma adversa. Causando deslizamentos, inclinações, picos, disparadores de perda de parada, etc. Muitas pessoas perderam o dinheiro. Então, o manuseio do b-book é o problema aqui e causar essas coisas é o que os reguladores estão investigando. Quase todos os corretores do Reino Unido (e a maioria fora do Reino Unido) estão executando livros, incluindo a maioria dos que afirmam ser corretor da ECN. (Um ECN falso e ECN real é uma longa história, talvez faça em outra postagem) São Dukascopy também B-Bookers Qual corretor você recomendaria para Forex Scalping de Londres Saxo, Dukascopy, FxPro, Forex, Alpari, Obrigado em Advance. 29 de maio de 2017, 2:10 da tarde Inscrito em outubro de 2017 Postado originalmente por AARasheed B-booking é onde corretor corre um mercado usando seu próprio dinheiro. Preço que você vê, não é preço de mercado. É o preço feito pelo corretor (normalmente mais amplo do que o mercado). Este não é preço real, é preço sintético (OTC). A prática está bem e não é ilegal ou errada e é uma boa maneira para os clientes negociarem rápida e barata. Mas o que aconteceu é que muitos corretores podem fazer preços ruins que fazem com que o preço de seu próprio livro se mova de forma adversa. Causando deslizamentos, inclinações, picos, disparadores de perda de parada, etc. Muitas pessoas perderam o dinheiro. Então, o manuseio do b-book é o problema aqui e causar essas coisas é o que os reguladores estão investigando. Quase todos os corretores do Reino Unido (e a maioria fora do Reino Unido) estão executando livros, incluindo a maioria dos que afirmam ser corretor da ECN. (Um ECN falso e ECN real é uma história longa, talvez faça em outra postagem). Também você conhece algum fornecedor respeitável de Dados de Volume de Forex que eu não consigo encontrar, então estou pensando em ir com o Bloomberg FXGo, mas a 2k por mês, ele É bastante caro, embora eles sejam comissão livre. 29 de maio de 2017, 15:33 Junte-se para janeiro de 2017 Postado originalmente por redtag12 Claramente, isso só se aplica aos Market Makers, pois são aqueles que definiram o preço através da sua mesa de negociação. Eu significo que um preço é um preço, não importa quem o estabeleça, No entanto, torna-se sem sentido quando os MMs decidem mexer e as pessoas perdem dinheiro. Bem, o que eles farão agora, todos vão e fingem ser corretores ECN ampSTP. Sério, eles terão que se tornar corretores de Ecn ampStp. Eles vão. Mike De acordo com a minha fonte, muitos corretores afirmam ser o ECNSTP. No entanto, em vez de enviar os negócios para o banco (que um corretor do ECN do princípio de correspondência real fará), eles enviam para um terceiro (outro parceiro intermediário de sua própria empresa), que se tornam a contraparte. Os lucros são então compartilhados entre eles quando o cliente perde. Inteligente, mas não ilegal. O truque é pedir que o corretor mostre o nome do seu Provedor de liquidez (LP) na demo currenex. Quase todos vão diminuir. Eu me pergunto por que eh, heh heh