Nfa forex hedging

O NFA agita as fundações de Forex Trading - Hillel Fuld Se você está mesmo remotamente envolvido no mercado de Forex, você provavelmente já ouviu falar da nova regra de First in First Out (FIFO) da NFA. É o tópico mais comentado nos mundos Forex online e offline. Primeiro vamos dar um pouco de fundo sobre o que exatamente esta decisão é, então podemos discutir como isso afetará o mercado Forex. A NFA determinou que, a partir de 2 de agosto de 2009, quando um trader abrir mais de uma posição na mesma moeda (para fins de hedge, por exemplo, mas falaremos disso mais tarde), o comerciante deve fechar as posições na ordem em que Foram abertos. Se, por exemplo, abriu uma negociação para 100.000 na moeda EURUSD, continuou a abrir outras posições na moeda EURUSD, essa primeira posição precisa ser fechada antes que quaisquer posições subseqüentes que ela abriu estejam fechadas. Existem muitas opiniões diferentes circulando sobre se esta é uma decisão positiva ou negativa quando se trata de corretores de Forex e comerciantes, mas uma coisa é certa, ele vai mudar drasticamente o jogo Forex. Forex Plataformas Como assim Para começar, como você sabe, todos os negócios Forex é implementado usando plataformas de negociação Forex. Cada corretor tem uma plataforma de negociação que eles personalizam para atender às suas necessidades de traders39. Com esta nova decisão em vigor, as plataformas de negociação têm de fazer numerosas alterações em termos do que é permitido e proibido. Tomemos por exemplo o botão Fechar que agora aparece ao lado de cada comércio aberto. Depois de 2 de agosto, esse botão só aparecerá ao lado do primeiro comércio aberto e não estará disponível ao lado de negócios que foram abertos mais tarde. Todas essas mudanças ldquocosmeticrdquo não é o que tem o mundo Forex em seus pés. O que as pessoas realmente estão tentando digerir é o efeito que esta nova decisão FIFO terá sobre as práticas existentes de negociação usado por comerciantes em todo o mundo. Take Forex hedging como um exemplo. Muitos comerciantes vêem a cobertura como uma apólice de seguro para o seu comércio de Forex. Forex Hedging Para entender esse conceito, é mais fácil usar um exemplo concreto. Let39s dizer que eu decido que eu quero comprar 100.000 de USDJPY. Naturalmente, isso é acompanhado por uma enorme quantidade de risco. Assim como eu minimizo meu risco Como eu me seguro para o scenario o mais mau do caso Simplesmente, eu abro uma outra posição em que eu estou vendendo os mesmos 100.000 da mesma moeda corrente. Então o que eu vá em frente e fazer é colocar uma perda stop de 10 pips em cada um e um lucro de 50 em cada. Se o mercado se move de uma maneira, o stop loss irá fechar a posição que aciona, qualquer que seja, eo outro vai continuar a me fazer alguns lucros agradáveis. Esta é uma prática muito aceita e algumas pessoas vão alegar que tanto o comerciante, que se assegura, eo corretor que faz lucro em cada posição aberta pode beneficiar de cobertura. No entanto, com a nova decisão FIFO, este cenário não funcionaria. A posição que eu abri em primeiro lugar, não importa a direção que o mercado virou, terá que ser fechado antes da minha segunda posição é fechada. A cobertura não funcionará mais. Eu passei incontáveis ​​horas pesquisando este tópico e eu diria que as opiniões sobre esta decisão são divididas pelo meio. Algumas pessoas pensam que é uma coisa maravilhosa, uma vez que hedging, na realidade, é um movimento fictício. Pense nisso. Imagine ir a um cambista e pedir-lhe para vender 100.000, então uma vez que ele faz isso, pedindo-lhe para comprar 100.000. Tenho certeza de que ele pensaria que você é louco. Isso, obviamente, deixá-lo no nível do solo e cancelar uns aos outros. O fato de que esta é uma prática aceita na negociação Forex não dizer coisas boas sobre o mercado Forex e seus padrões. S ome pessoas irão alegar que a cobertura não é uma forma legítima de negociação Forex. Não só isso, mas eles também alegam que outro benefício desta nova decisão é que o mercado Forex está agora em terreno plano com outros mercados, como ações, futuros e opções. Volatilidade Forex No outro lado do debate são os comerciantes que irão dizer-lhe que com a volatilidade do mercado Forex, eles dependem de cobertura para garantir perdas mínimas e usar parar de perder e tomar lucros como suas principais ferramentas de gestão no seu dia-a-dia Forex Negociação. Estes comerciantes são naturalmente altamente insatisfeitos com esta decisão nova. Este é um tema extremamente aquecido no mundo Forex e alguns especialistas afirmam que a NFA fizeram um tremendo erro com esta decisão que irá afetar todo o mercado Forex, bem como a credibilidade da NFA como um regulador Forex. Agora que nós estabelecemos que FIFO terá um tremendo efeito sobre os comerciantes de Forex, a primeira pergunta que vem à mente é, como ele afetará corretores de Forex A resposta é corretores de Forex agora são apresentados com duas opções possíveis. Eles podem trabalhar em torno do relógio para adaptar suas plataformas de negociação, práticas e regras para atender os novos padrões de negociação ou eles podem trabalhar em torno deles. Se escolherem o primeiro caminho, eles precisarão remover o botão Fechar de todos os negócios abertos em uma moeda após uma posição aberta inicial. Eles terão de desativar quaisquer opções de hedge entre os seus comerciantes, e fazer outros ajustes cosméticos e significativos para seu site, termos de serviço e plataformas de negociação. A outra opção é, naturalmente, para enviar seus clientes para o comércio com corretores que não são regulamentados pela NFA, e, portanto, não estão vinculados pela nova FIFO decisão. Isso significa, naturalmente, corretores que estão fora dos Estados Unidos. Esta não é, naturalmente, a solução ideal, nem é o que a NFA tinha em mente ao emitir esta nova regra. A partir de agora, tanto quanto sabemos, é um movimento legal, mas não me surpreenderia se a NFA trabalharia na prevenção de tal fenômeno. A linha de fundo é a NFA fez um revolucionário e alguns dirão decisão escandalosa com sua nova decisão FIFO. Existe agora um grande ponto de interrogação em torno das decisões futuras dos comerciantes e corretores de Forex nos Estados Unidos. Os comerciantes estão indo agora para procurar novos corretores no exterior ou eles vão ficar com seus corretores atuais São os corretores vão gastar o tempo e dinheiro tweaking sua infra-estrutura de negociação existente ou eles vão tomar a maneira mais fácil e redirecionar seus comerciantes para Outros corretores no exterior As respostas a estas perguntas só serão determinadas meses e até anos após a data de lançamento FIFO de 2 de agosto de 2009. Tyro: Você não leu Hillels descrição A SL e TP são colocados em cada posição de modo que quando o preço quebra Fora da cobertura é removido. Portanto, existem regiões claramente mapeadas onde estas ganham ou perdem. Agora, é claro, alguns negociantes estarão adicionando ordens OCO para permitir o mesmo tipo de estratégia. Mas thats ainda não é exatamente o mesmo que hedging. Seu irrelevante se é a mesma segurança ou não, como eu tentei explicar com o meu FASFAZ, SSOSDS exemplo. Estes são fundos que são explicitamente concebidos para serem inversos uns dos outros - muito alta correlação negativa. Assim, ninguém pode dizer que este tipo de negociação isnt ou não pode ser feito em outros mercados. A única coisa que as pessoas tendem a esquecer ao discutir esta decisão NFA é que, em vez de simplesmente parar a prática do revendedor de cobrar duas vezes o spread, incluindo o interesse para manter posições de compensação, eles decidiram mudar a natureza do mercado em si. Sem nenhuma discussão pública. Diga isso para quem ganha dinheiro comprando um straddle ou estrangular. Caso totalmente diferente - esses comerciantes de opções estão comprando e vendendo títulos diferentes e existem regiões claramente mapeadas onde estes ganham ou perdem. Com o caso de Forex, você está comprando e vendendo a mesma segurança, tem zero exposição ao mercado e arent hedged tanto como ausente. Você diz: hedging, na realidade, é um movimento fictício. Diga isso para quem ganha dinheiro comprando um straddle ou estrangular. Ou o que acontece com a prática comum de comprar os ETFs Longo e Inverso ao mesmo tempo (FASFAZ, SSOSDS etc ..) Não é nozes, a sua gestão de risco chamado. Esta decisão é baseada em nada mais do que as crenças pessoais de alguém alto no NFA. Não foi feita através de consenso, consulta ou discussão aberta. Pelo que eu entendo, não haverá mais hedging permitido no mercado Forex. Obrigado por ler. Hillel julho de 2009 o que sobre hedging em plataforma diferente wil que ser permitido Risco Aviso: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da dependência das informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e opiniões corretor Forex . Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado as perdas são capazes de exceder os depósitos iniciais eo capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para lhe oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que analisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito que recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados no nosso ranking e nesta página. Enquanto fazemos o máximo para garantir que todos os nossos dados estão atualizados, recomendamos que você verifique nossas informações diretamente com o corretor. Aviso de risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análises, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado as perdas são capazes de exceder os depósitos iniciais eo capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para lhe oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que analisamos. A fim de lhe fornecer este serviço gratuito que recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados no nosso ranking e nesta página. Enquanto fazemos o máximo para garantir que todos os nossos dados estão atualizados, nós encorajamos você a verificar as nossas informações diretamente com o corretor. Esconder sob o novo regulamento da NFA: regra FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair) NFA Regra 2 (B) A NFA promulgou recentemente a Regra 2-43 (b), que elimina efetivamente a cobertura, forçando os corretores a fechar os negócios em uma base Primeiro a entrar, primeiro a sair (FIFO). O NFA adicionou esclarecimentos à regra, afirmando que os clientes podem instruir seu corretor para off-set como posições de tamanho. Alguns comerciantes expressaram preocupação que a regra afetará negativamente sua negociação fora da limitação óbvia em hedging. A posição do autor é, FIFO irá adicionar uma camada de complexidade, mas não deve afetar negativamente um comerciantes retorna. O Comércio de Estratégia Múltipla (Trades na mesma direção): Não é incomum para os comerciantes de se envolver em várias estratégias dentro da mesma conta à primeira vista a regra pareceria dificultar qualquer estratégia whos comércio tinha sido aberto em primeiro lugar. Em uma inspeção mais próxima este não é o caso. Amostra EURUSD Negociações: (Os preços são hipotéticos) Amostra 1 Pré FIFO Comércio 1 Estratégia de Longo Prazo (Comércio Longo) Entrada: 1.4287 Parada: 1.4000 Limite: 1.4500 Comércio 2 Estratégia de Curto Prazo (Comércio Longo) Entrada: 1.4350 Parada: 1.4250 Limite: 1.4475 Em Este exemplo Trade 2 atinge sua parada antes de Trade 1 atinge seu limite. Antes de FIFO Trade 2s paragem em 1.4250 seria aplicado diretamente ao Comércio 2. Comércio 2 Net PL é: 1.4250 1.4350 -0.0100 (-100 Pips) Comércio 1 atinge seu limite em 1.4500 Comércio 1 Net PL é: 1.4500 1.4287 0.0213 (213 Pips) PL total de ambas as posições é de 113 pips. Trade 1 Estratégia de Longo Prazo (Long Trade) Entrada: 1.4287 Stop: 1.4000 Limite: 1.4500 Trade 2 Estratégia de Curto Prazo (Long Trade) Entrada: 1.4350 Stop: 1.4250 Limite: 1.4475 Neste exemplo, Trade 2 limite. De acordo com FIFO, comércio 1 deve agora ser fechado primeiramente. Comércio 1 Net PL é: 1.4250 1.4287 -0.0037 (-37 Pips) Dependendo de como os corretores lidam com as ordens de parada e limite restantes, isso efetivamente deixará o Trade 2 com seu limite original, mas Trade 1s Stop. Trade 1s Limit também poderia estar no limbo aqui. Neste ponto, os comerciantes devem agora olhar para o Comércio 2 como um substituto para o Comércio 1 (Comércio 1 tornou-se Comércio 2 quando Trade 2s parar foi atingido). Se o comércio 2 é permitido tomar o lugar do comércio 1 e atinge seu limite como na amostra 1 PL é como se segue. Comércio 2 Net PL é: 1.4500 1.4350 0.0150 (150 Pips) PL total de ambas as posições é de 113 pips. Para que isso funcione, os comerciantes DEVEM remover o Limite de Comércio original de 1.4475, caso contrário eles verão os níveis de Lucro Líquido inferiores à soma da configuração de comércio original (Pré-FIFO). Uma vez que os comerciantes trabalham através desta amostra um par de vezes a aplicação de trocas de comutação se tornará óbvia ea implementação deve ser relativamente simples. Verifique com o seu corretor como as paradas serão tratadas na sua plataforma. A nova regra afetará OCO (um cancelará outro) e os comerciantes não devem assumir como restante paradas e limites serão aplicados. A aplicação pode variar de corretor para corretor. Duplicando a cobertura A posição NFAs sobre hedging é que ele não fornece nenhum benefício econômico esta é também a posição dos autores. A nova regra FIFO elimina a capacidade de um operador de hedge posições, o que tem um impacto secundário de impedir um comerciante de usar estratégias múltiplas dentro da mesma conta. Apesar das limitações, os traders podem efetivamente duplicar uma estratégia de hedge e / ou múltiplas estratégias em uma única conta simplesmente ficando neutro (sem posições abertas) sempre que seu modelo sinalizar uma cobertura ou nova posição oposta é necessária. Nas amostras abaixo analisamos o impacto de uma posição aberta em uma hipotética conta de 100.000. Pips ganhos ou perdidos são considerados como valendo dez dólares por pip. Considera-se que a posição inicial é uma entrada EURUSD longa, não é efectuado nenhum ajustamento para o impacto transaccional (spread). Amostra 1 Linha de base: Os negócios não são cobertos e a posição é deixada em aberto pelo saldo da ação de preço. Amostra 2 Coberta: As operações são cobertas até o final da amostra de ação de preço. Amostra 3 Neutro: Os negócios são encerrados quando uma cobertura ou posição de oposição é necessária. Quando um modelo de comerciantes sinalizaria o fim de uma posição de hedge ou oposição, eles simplesmente iriam voltar ao mercado ao preço atual. Deve-se notar que esta abordagem não induzir custos de transação mais elevados e pode realmente reduzir roll-over impactos que tendem a favorecer o corretor. Qualquer opção alternativa para os comerciantes que querem continuar a cobertura com corretor NFA regulamentado Sim, exige a abertura de 2 contas com o mesmo corretor ou dois corretores diferentes. Desta forma, os comerciantes serão capazes de vender moedas em uma conta e simultaneamente comprar moedas em outro, atingindo o mesmo efeito de cobertura. Há um fator a manter-se na mente: os comerciantes necessitarão monitorar a saúde de ambas as contas de troca e transferir fundos no tempo de uma conta crescente em um encolhimento a fim balançar lucros e perdas e evitar chamadas de margem. ) O NFAs Online Registration System (ORS) permite que firmas e indivíduos se inscrevam na CFTC e se candidatem para a NFA. ORS também simplifica o processo de atualização e retirada. O NFA Dashboard, a entrada para ORS, resume todos os requisitos de arquivamento pendentes. Os candidatos e os inscritos atuais podem fazer o login abaixo. Futuros Commissão Merchants (FCMs) são obrigados a apresentar certos relatórios financeiros com NFA. A NFA desenvolveu um recurso em seu sistema BASIC que permite ao público visualizar as informações financeiras da FCM. Regulamento. Redefinido.